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聚焦内涵价值培育,从被动型公司研究,到主动价值管理
来源: | 作者:袁同舟 和君咨询深圳总部副总经理、高级合伙人 | 发布时间: 2023-03-08 | 707 次浏览 | 分享到:

公司研究是证券投资的基础,而策略研究先于公司研究,二者相互影响。在精力有限,资金有限情况下,不可能对所有上市公司进行深度研究(超出公开信息),实践中行业认知与策略先导是关键。

在实操中,我们需要根据投资周期、风险偏好,从不同维度考量,选择上市公司类群,制定“投资-退出”策略;根据资本市场,“新股-次新股-老股”上市公司运作中存在的客观规律,认识上市公司常见行为模式;根据国家发展所处阶段、政策、经济形势,确定关注“产业-行业”;结合价值管理“5+1”模型(附图),寻找符合条件,值得合作的新股、次新股,帮助其升级转型,实现基于内在价值增长的市值(股价)增长。


公司研究的前提是基于策略完成公司选择,这也是价值管理、深度合作的门槛,主要关注五点:

  1. 股东与管理层价值观正(这是全面管理诊断的起点);
  2. 资产、负债质量良好;
  3. 有可观的财务资源(资金、融资能力),现金状况、现金流良好(满足新的战略规划实施所需);
  4. 在公司业务毗邻领域可看到机会(机会洞察-考验专业、经验阅历);
  5. 股价与市盈率同时处于底部区域。


和君咨询,作为中国本土品牌最大的综合类咨询公司之一,有能力为客户提供全方位专业服务与合作。所以和君不仅仅是被动的公司研究,更重要的是积极的价值管理,透过“全面管理诊断——机会洞察——可持续高质量成长规划”,为客户提供可量化的价值服务。高测股份、小熊电器是和君价值管理”5+1“与上述价值管理服务的典型案例


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