作者：和君咨询高级咨询师 张燕

粘胶纤维是我国纺织产业最重要的再生纤维原料，其性能多优于常见的合成纤维涤纶，也比天然纤维易得，是替代棉花、蚕丝等天然纤维的最佳选择。受益于2001年中国加入WTO以及承接全球产业中心转移的大趋势，粘胶纤维在2001年-2007年获得快速发展，年产能超过300万吨，成为全球粘胶纤维的主要生产基地。然而，快速上量下迎来产能过剩，加之我国环保要求日益严格、劳动力优势不再，行业一度加快洗牌，至今粘胶长丝生产企业仅剩十余家，行业前三企业市场占有率达80%，进入红海激战的白热化时期，各大企业利润空间逐渐压缩，企业生存日益艰难。在此背景下，我们基于全球纺织产业中心转移发现粘胶纤维企业或有突破思路：

一、全球纺织制造中心有向东南亚部分欠发达国家转移的趋势

纵观历次全球纺织制造中心转移史，自1765年珍妮纺织机问世助推英国成为世界上最早进入纺织品工业化生产的国家，随后全球纺织产业中心先后经历了从英国到美国、美国到日本、日本到韩台港的大转移，2001年中国加入WTO纺织品出口贸易迅速扩张，逐渐成为全球纺织制造中心。深入分析发现，历次全球纺织制造中心转移背后的核心影响因素为“劳动力成本上升、货币升值、国际贸易环境恶化（关税增加、配额受限）”，在三重因素的叠加影响下，全球纺织制造中心正在逐步从中国向东南亚部分欠发达国家转移，如越南、印度、孟加拉等。

二、从低附加值环节往高附加值环节转移是纺织业发展必经之路

全球纺织制造中心转移的背后是各个国家和地区掌握纺织产业价值链上的不同环节、实现价值链的全球分工：欧美强势引领品牌零售，日本把控纤维研发及面料设计、韩国台湾占据纤维面料生产环节一席之地，而中国当下以面料生产和成衣制造为主，正在寻求在纺织产业价值链上的根据地，东南亚国家正逐步承接纺织产业链中的低端制造环节业务，从低附加值环节往高附加值环节转移是各国纺织业发展的必经之路。

三、粘胶纤维龙头企业可能的红海困局突破思路

在此背景下，我们发现国内纺织龙头企业正在顺势而为，顺应全球纺织产业转移的大势和一带一路国家政策加快东南亚等国海外产能布局，如申洲国际、健盛集团、华孚时尚、开润股份等。我们认为，国内粘胶纤维作为纺织服装产业上游核心原料，各大厂商可加大具有高附加值的生产研发投入、积极布局海外产能，顺应全球产业转移大势，与下游优质客户共同走向海外市场，开拓海外蓝海。如此，过剩的产能方有出处，多年积累的技术优势、资金优势、管理优势将更加显现。但这有赖于企业在具备技术、生产等基础优势的同时，快速发育国际贸易、资本运作、海外投资的能力，否则难见奇效。目前新乡化纤、吉林化纤等已在积极探索海外市场，我们拭目以待粘胶纤维产业的下一个春天。