作者:刘正奇 (和梓浙江公司总经理)
 
1.案例背景
浙江华特实业集团创立于1984年, 是一家以建筑涂料生产、施工为核心的综合型企业集团,总注册资本15235万元,是浙江省最大的外墙涂料生产与施工一体化企业。集团分别下设以涂料生产为主的华特化工有限公司,以施工服务为主的华特装饰有限公司,及其他相关子公司等。
从经营业绩方面来看,截止到2016年9月,华特集团实现了主营业收入21509.04万元,其中利税总额约为1624万元。华特集团希望在立足于建筑外墙涂装一体化业务基础上凭借“做大集采业务、做强区域市场、圈定行业资源”的战略理念,再结合和梓咨询一系列“融才融智增值”的战略举措和部署进而从源头上推动公司向建筑外立面整体装饰服务商转型,根据华特装饰商业融资计划书,该公司预计在2019年分别实现公司13亿元营业收入以及1.3亿元净利润的预期。目前,浙江华特装饰股份有限公司已于2016年12月挂牌新三板,股票代码:871105。

2.行业分析
从房地产行业来说,增量市场惯性犹在,而存量市场正待开启新建。近二十年,中国房地产市场高速发展,整个城市已从新建,开发交易为主逐渐转向存量房和新建房并重,并最终会走到一个存量房交易为主的时代。住宅面积存量逐年递增,按照美国3-5年的重涂周期,千亿级的外墙翻新市场将会快速形成。此外,传统模式下施工方与供货商无法形成有效沟通和配合的管道,以至于整个链条管理难、效果差、成本高的行业特点。

3.自身成长潜动力
1) 模式创新优势;集团为客户提供外墙涂装“产品+施工+服务”一站式整体解决方案,能够实现产品性能与施工效果的最佳结合,确保涂装质量,并有效解决后期维护成本。2)产品优势;集团涂料产品种类齐全,覆盖包括质感、仿石、水包水、隔热反射、耐候、内墙、地坪等各品类产品,是国内外墙涂料生产领域产品品类最丰富的企业之一。3)人才储备优势;公司建立浙江华特集团技师培训学校,初期投入超过500万元。主要针对项目经理、施工员、班组长、产业工人等人群,建立完善的培训体系,通过理论与实操相结合的方式培养人才。4)技术研发优势;华特化工坚持核心技术研发与节能减排的创新实践,拥有省级企业技术中心、省级研发中心、浙江大学博士后工作站等多家独立的技术研发平台。现有与浙江大学、上海交通大学、兰州涂料研究院建立产学研合作,成立了浙江大学博士后工作站,涂料研究所,纳米膨润土研究所。与此同时,华特化工与世界著名的化工原料供应商美国陶氏、芬兰希必思、日本石原建立紧密的战略合作,并和世界500强欧洲涂料企业结盟,研发推出了欧洲标准涂料产品。5)客户资源;华特集团与万科、绿地集团、绿城集团、保利置业、中海地产、世茂集团、绿城集团、龙湖地产(2013年成为其长三角区域及烟台地区外墙涂料供应及施工工程区域集采单位)、恒大地产(2013年度成为其涂料集采单位)等知名地产公司建立了紧密的合作伙伴关系。与此同时,华特集团于2008年参与了上海世博会合作,打造“迎世博600天旧住房整治项目”。
 
4.成长计划
“成长计划”一词对于和梓来说就是三个阶段的实现;第一阶段准确有效的识别企业成长潜力,第二快速有效的帮助企业成长,第三和梓自身的成长。“成长计划”顾名思义就是和梓在面对具有巨大成长潜力的企业给企业家描绘他们看不到的“远景”,并谏言献策的给予建议和协助,从而帮助企业朝着资本市场的远景前进。而在这个过程中,和梓本身也能完成和实现相应的资本积累。所以,“成长计划”不管是对于企业还是对于和梓都是一样双赢的战略。

根据涂装市场发展潜力结合华特自身行业优势,一方面和梓咨询推出了主要围绕“公司战略规划”、“营销与品牌”、“组织、人力资源与团队建设”和“资本规划与融资”四个维度的战略举措,旨在帮助企业利益相关者能够借助和梓构建的智力平台从内部自主有效地识别、利用自身成长因素和动力。另一方面,共创“合伙人式”成长模式获得投资者青睐。和梓咨询与华特共同出资成立一家有限合伙公司,甲乙双方互为合伙人,同力协契,共同承担风险和收益,实现梦想。

4.1战略规划
4.1.1内部孵化—业务平台化建设

构建外饰面综合服务产产互动一体化。产产互动是通过合作和整合,完善一体化服务涂装业产业链和产品线一体化布局。全产业链一体化涵盖了从外墙施工方案设计、产品研发生产、工程施工到培训,覆盖产业链从入口到出口。华特集团将旗下华特化工并入华德新材,进而使得合并后的华德新材随即成立采购、储运、制造等相关职能部门。最后再将华德新材并入华特装饰,使其完成了从产品入口到出口管道的全面衔接。而全产业链一体化通过对外墙涂装产业进行一个系统性的整合,其内容覆盖外墙工程的全部业务条线,形成完整封闭的产品体系。在产业链延伸上,随着产品竞争的同质化和白热化加剧,涂料企业开始向产业链的上游和下游延伸,从生产商向服务商转型。通过完成对产产互动的一体化整合,企业会实现由“产品驱动型”到“服务驱动型”的过渡。

4.1.2内部孵化—合伙人制
设立外部合伙人制是为了鼓励外部专业人员帮助华特装饰开发地产行业集采业务, 吸引拥有大型地产商客户资源、房地产商项目资源和产品零售代理渠道等资源的外部人员成为华特装饰“外部合伙人”,建立长期稳定并具有战略意义的合作关系,共享业绩成长和价值递增。
 
4.1.3股权激励平台设计
公司实行对利益相关者进行一套股权激励方案。股权激励对象总体分为四类;公司高级管理层、外部合伙人、分公司事业部相关人员以及业务员。公司拟建立两种股权激励平台,一个平台对高管和历史重要贡献进行激励,一次激励完毕;另一个平台面向外部合伙人和分公司事业部等业务单元,根据其业务收益进行股权激励,分三年激励完毕。

4.1.4外部整合
外部整合是指华特装饰与某地方龙头企业进行股权整合,业务联盟,联合研发和生产,集约优势。2016年11月,浙江华特实业集团华特化工有限公司(甲方)与海聚高分子材料科技(广州)有限公司(乙方)共同出资组建合资公司。甲方的销售渠道和客户资源对新公司开放,乙方的原有的知识产权授权新公司使用,新公司开发的新的专利技术归新公司所有。新公司建立新的品牌,发展特殊的水性油漆,内墙涂料等业务。新公司的产品委托甲方代工生产。

4.1.5市场开发战略— X-计划
计划一:积极拓展建筑外墙翻新和城市旧改市场。自2015年以来一线城市存量房交易份额逐渐占据大部分住房市场,伴随着每年至少有上百亿平米的存量建筑进入翻新周期。各大知名地产上也相应的将建筑翻新业务作为未来企业战略发展的重要部分,一个千亿级别的外翻市场正在快速形成。计划二:借助公司第三代硅藻泥涂料,通过蓝教室活动布局幼儿园涂装市场。以上两个计划都是基于是由现有产品和新市场组合而产生的战略或是新产品和新市场组合而产生的战略,会对未来公司业务带来潜力巨大的增点。

4.2人力资源布局
根据新战略规划调整新的人才战略布局,旨在搭建和有效的配置管理团队,和梓需直接参与或协助完成华特装饰部分人才招聘。帮助高层管理人员需明确各自职责及工作目标,在新进合格人才间建立科学有效的由上往下指挥链体系。协助华特内部相关人员的团队建设,商议和指导在团队建设过程中出现的人才任用策略,强化人力资源管理和培训工作,给予支持和指导。
 
4.3品牌营销
4.3.1外部合伙人
引入拥有丰富的大型地产商客户或项目资源和涂料销售代理商资源对华特公司业务量的提升、渠道资源的扩宽起了非常积极的作用。一旦业务量有了积极乐观的突破,那么对于整个华特装饰的资本积累和整个“成长计划”链条体系的推动都是至关重要的。

4.3.2 大客户策略
在巩固华特装饰现有各大地产客户的同时,同时扩展行业前50强公司客户。建议跨地域设立中心辐射周边区域的销售公司,进而开发潜在市场及合作潜在大客户。

4.4资本规划
4.4.1股权架构改革
2016年7月15日,公司股东会决议同意:公司增资500万元,公司收到各股东新增货币出资500万元,公司累计注册资本实收金额为1,000万元。同年十月,有限公司整体变更为股份公司。2017年4月挂牌新三板。

4.4.2 协助被收购或者IPO
力争实现华特化工与北新建材的被收购可能,以至于未来能借助国企平台的背书参与PPP项目、“一带一路”建设。北新建材是中国建材下属的上市公司,其整个集团和公司资金实力雄厚。北新建材从行业规模,竞争格局和自身禀赋分析,将涂料行业定位为新的战略方向。鉴于华特化工历史沿革复杂,不是一个并购的好的壳资源。建议将化工的土地(预估评估价2400万),厂房(预估评估价2300万),机器(500万)和核心员工等核心资源评估注入华德新材,新公司净资产7200万左右,华特化工占有新华德新材30%股份,形成一个比较清晰干净的壳资源。北新建材绝对控股华特化工,少量参与华特定增,并约定将来的持续增持到控股股东的权利。

4.4.3 并购重组
 

 
并购重组是为了使资源要素的结构和资源配置的合理化从而加速企业创新效率。华特化工由于自身原因很难以自身的壳进行上市,所以只能对华特化工的优质资产和核心业务进行资产重组合并到负责涂料销售的华德新材里,最后再将已经改制完成的华特装饰与华德新材兼并。

4.4.4 A轮融资
完成了以上公司兼并行为之后,华特装饰股份有限责任公司需要持续地对外释放上市预期和消息;随后要组织进行不定期的新三板挂牌宣讲会、路演,保持舆论和新闻报道的同步性。一系列的宣讲内容主要围绕商业计划书(BP),着重强调华特装饰未来格局以及IPO后的预期,尽量减轻投资者对涂装产业可能的误区和不利的思维定式。对于今年第三季度的预期,根据融资后估值4.6-6亿元预期,华特装饰必须实现10%股权融资。
 
5总结
目前,根据2017年4月10日全国中小企业股转系统公告显示,浙江华特装饰股份有限公司(证券简称:华特装饰 证券代码:871105)的挂牌申请获得批准并与当日挂牌。这标志着华特装饰股份有限公司离最后转板上市的目标只差最后一步,同时也标志着和梓在整个“成长计划”中对华特公司的产融互动、产产互动和产才互动的战略升级和模式升级的成功。为了实现最后一步的跃进,华特和和梓仍需在资本运作方面协同作战,首先,早日实现华特装饰和华德新材的资产重,另一方面,努力实现华特化工与北新建材收购谈判,为未来华特登上国际涂装市场打下基础。最后,在下半年6月-9月期间,要持续对外释放强力上市预期、宣传上市日期,以至于实现融资目标。