文:和君资本投资经理 章耿源

里约奥运会上,使出洪荒之力,勇夺奥运奖牌的“傅爷”火了,也带动国人把眼球进一步聚焦到里约热内卢这片神奇的巴西热土。

里约热内卢最吸引我们的也跟体育运动有关,但不是在奥运赛场上,而是三位出生在里约热内卢的“商界长跑冠军”,他们是3G资本的三位核心创始人豪尔赫·保罗·雷曼、马塞尔·赫尔曼·泰列斯和卡洛斯·阿尔贝托·斯库彼拉。


 左:斯库彼拉;中:雷曼;右:泰列斯

因为通过几十年并购整合和企业经营打造起全球食品饮料龙头的商业传奇,雷曼成为巴西首富,其他两人也都位列巴西富豪榜前五名,他们被赞誉为“巴西三雄”

“3G资本从雷曼1971年收购的巴西一家普通证券经纪公司加伦迪亚为起点,1972年泰列斯加盟,1973年斯库彼拉加盟,三雄将其发展成为了巴西最大投行;1993年,他们创设GP公司,后发展成为巴西最大私募机构;2004年,3G资本成立。

从1982年开始,巴西三雄开始实践控股性投资,并逐步从投资家转变成了企业家。1989年收购巴西最大啤酒厂布哈马,此后开始食品饮料长达数十年行业的并购整合。

目前巴西三雄和3G资本旗下拥有百威英博、卡夫亨氏、汉堡王等著名公司,控股公司年收入合计超过1000亿美元,市值合计超过3500亿美元,是全球最大的食品饮料产业集群。因此,巴西三雄堪称食品饮料产业的长跑冠军!”

那么这三位“老头”凭什么成就食品饮料霸业呢?在他们身上有什么特质或共性,能够启发中国的企业家或追梦人呢?

01
他们酷爱运动,身体倍儿棒,这是他们成为45年长跑冠军的基础

先说3G资本的灵魂人物雷曼吧。他22岁就获得了哈佛大学经济学学士学位,32岁时收购了巴西当地的一家普通证券经纪公司,成为3G资本商业帝国的起点。

但与后来在欧美投资界的鼎鼎大名相比,年轻的雷曼,因为其运动员身份为世人所知,他青年时期是巴西顶尖职业网球选手,先后五次拿过巴西冠军,参加过两次戴维斯杯,还曾参加过温布尔登网球公开赛!即使后来从运动员转型做投资以后,雷曼也经常参加世界壮年网球比赛。据说青年雷曼为了练好网球,每天都会在凌晨五点钟翻墙进入乡村网球俱乐部去练球,就像在役的科比每天看到凌晨四点的洛杉矶一样,然后在俱乐部正式开放前离开。
 


毫无疑问,雷曼是投资家中网球打得最好的,而且是打网球的人中最懂得企业经营和投资的。正是他率领合伙人和人才队伍,在食品饮料产业的世界版图中一路高举高打,发出了一记记令业界直竖大拇指的ACE球!

网球之外,深海捕鱼是这三位“老头”共同的爱好。

斯库彼拉和雷曼就是通过这项特殊高危运动认识的,他是深海捕鱼的超级专家,也是六项世界纪录的保持者,最大的战利品是一条重达301公斤的蓝枪鱼,捕获于2006年在里约海岸线上的Cabo Frio。

相比雷曼和斯库彼拉,泰列斯算是“斯文人”,他原来喜欢写诗绘画,不过他们铁哥仨自打成了合伙人后,也深深喜欢上深海捕鱼了。

巴西三雄现年已经分别高达77岁、68岁和66岁了,但是身体倍儿棒,依然活跃在投资并购和企业经营的第一线。雷曼的名言“人生六十刚开始”,诠释了他们的壮志雄心。

02
他们擅长学习,几十年如一日,寻求导师,连结人脉

早在职涯初期,雷曼创立加伦迪亚投行的时候,就向高盛学习合伙人制度。泰列斯在相当长的时间内掌管着加伦迪亚的证券室,得益于刚入职时随合伙人到华尔街的一段为期3个月翻译和实习生涯。连续失败的创业者斯库彼拉,能够帮助洛加斯美洲起死回生,很关键的一点是他便遍访全球最大的商业连锁企业,并持续向沃尔玛学习,成为了山姆·沃顿的好朋友。

贯穿整个职涯,巴西三雄始终在积极寻求他能学习的人物,并不远万里地探访这些师法的对象,比如日本“经营之神”松下幸之助、“股神”巴菲特、《基业长青》等经典著作作者吉姆·柯林斯,等等。他们寻求的导师大都比他们本人年轻,现在都已经七十多岁了仍然在到处找老师。可以说,在3G资本成长、壮大、走向辉煌的每一个阶段,都在不断学习和迭代。寻求导师,连接人脉,多方取经,是巴西三雄坚守的黄金法则!

而且,他们不但积极遍访名师,也促进各界杰出人士交流,为所有人营造学习和合作的契机。雷曼在上世纪90年代任吉列公司董事时,和同为董事的巴菲特相识,从此互相师法,并在2008年英博收购百威案开始了长期的合作,3G资本在美国食品业的重大投资都有巴菲特坚定的财务支持。 

正因巴西三雄的好学非同寻常,吉姆·柯林斯曾评价道:“巴西三雄始终向学生一般虚心求教,向顶尖人物学习,然后将所学的传授给下一代。我猜想,雷曼、斯库彼拉和泰列斯也一直把我视为老师。但事实上,相识多年以来,我才是从他们身上学到最多的人。”

03
他们共同致力于打造永续经营的常青企业,而不仅仅是赚钱或管理资金

1976年,当时世界上最大的投行JP摩根想收购加伦迪亚,对加伦迪亚而言,成为一个美国银行企业的关联银行,不仅仅只意味着对其证券经纪公司的资本注入,同时也是一种可以走向国际化的方式,巴西三雄差一点就在这个巨大的诱惑之下让步。但最终他们拒绝了,因为如果这件事情成交了,他们一手创建的企业文化将会被巨头淹没。在短期内赚到大量的钱和维持公司独立运营之间,他们选择了后者。

如果没有追求永续经营的理念和梦想,3G资本也不可能一步步壮大。1989年雷曼决定收购布哈马啤酒时,很多观察家都认为是一笔金融交易,他们只是打算借此大赚一翻而已。所以当那时泰列斯放出“迟早有一天会收购百威”的豪言时,甚至遭受到了嘲笑。事实证明,他们将布哈马当成打造企业帝国的重要版图和起点,而不是像其他的PE机构一样放杠杆、抬价格、倒买倒卖、赚钱就走,终于,2008年泰列斯把曾经吹过的“牛逼”给实现了,现在3G资本通过百威英博掌控着全球30%以上的啤酒市场份额。

3G资本是一家投资机构,关于永续经营,巴西三雄的核心理念是“致力于打造优质企业,而不仅仅是管理资金”。雷曼曾说:“当其他人忙着管理资金时,我们投入时间致力于打造自己的企业。只要我们的成功建立自己的企业,长期而言,就是创造财富的最佳做法。单单管理资金本身,无法成就非凡而永续的事业,但打造一家优质的企业,却可带来惊人受益。”

为了实现永续经营,他们在几十年的并购整合和企业经营中总结出了一套极具启发借鉴价值的“梦想-文化-人才”经营思想,形成了全球赋能式PIPE投资的标杆模式。

04
他们在面对风险或危机时,总能冷静理性地做出决策,然后果断付诸行动

就拿深海捕鱼这项充满了不确定性的高风险运动来说吧。捕鱼者的生命安全面临两大威胁:一是在深水区还没准备上浮但是氧气没了,二是鱼没捕到反而被鱼给吃了。而且要想收获战利品,捕鱼者必须足够稳、准、狠才行,他必须慢慢地移动,完全专注而且绝不能紧张,当看见警惕性不高的鱼时,及时果断刺出他的鱼叉。如果不具备冷酷无情的思考准确度和节奏掌控力,是无法成功的。巴西三雄不仅喜欢这项运动,而且擅长这项运动,他们是在大风大浪中走上人生巅峰的大赢家。



面对危机,他们的一贯做法是:“先厘清自己有多少时间做出决定,然后利用这段时间,做出当下最好的决策,并维持冷静理性的态度,时机一旦成熟,便果断地行动”。

1998年,雷曼在送孩子上学的路上遭遇突袭,意图绑架的不法分子足足开了15枪,射伤了司机,所幸雷曼及其孩子逃脱。在检查孩子们都安全后,雷曼平静地安排孩子们接着去上学,他接着去工作,晚到一个小时,正常参加了GP公司的会议。第二天,雷曼夫妇和三个孩子乘飞机到达美国,此后再没有在巴西永久居住过。

冷静理性而且果断行动是巴西三雄面对危机时致胜的关键。正因如此,1982年收购濒临破产的洛加斯美洲后,斯库彼拉才能6个月彻底扭转局势,使估值翻了3倍;正因如此,1989年收购布哈马后,泰列斯才能化险为夷解决潜在的2.5亿美元的养老金履行义务,使企业得以起死回生;正因如此,2008年巴西三雄才能在金融危机的背景下筹集500亿美元巨资顺利拿下百威。可以说,在每一个重大的投资收购案中,无不面临这样的时刻,他们总能安然度过,并通过导入赋能式举措,推动被投企业价值倍增。

05
他们是“赋能于人”的高手,把人才视为最重要的投资,重仓且重用年轻人

公司要牛逼,首先人才必须要牛逼,雷曼深谙此道。他虽是个天才领袖,具有绝佳的金融头脑,但自认为成功的首要原因是“在对的时间找到了对的人才”,泰列斯和斯库彼拉就是他一手提拔培养起来成为长期合伙人的。

巴西三雄最推崇的理念是“Get great people and give them big things to do,then repeat!”早在收购布哈马后,泰列斯就主导建立了为企业输送人才的“主管培训计划”,这一项目持续至今已经成为巴西本土最为热门的人才招聘活动。一直以来,他们都在践行基于成就共享的精英式文化,视人才为最宝贵的资产,投资他们,赋予其适当挑战,把薪酬向业绩突出者倾斜,持续提拔出类拔萃者成为合伙人,并且千方百计设法使优秀人才长久留任。不仅如此,巴西三雄还各自设立了很多类型的奖学金,培育年轻人。据不完全统计,雷曼一生中培养了至少200位合伙人,覆盖了巴西几乎所有金融机构、铁路、啤酒等行业的CEO,还有巴西央行行长,但最优秀的都留在了3G资本系统。

在他们眼中,所谓“对的人才”是指PSD人才,意思是家境或心态贫困(poor)、聪明(smart)和渴望成功(desire)。现任百威英博CEO的卡洛斯·布里托便是其中代表。布里托26岁考上斯坦福MBA但无力支付学费,得到了雷曼资助,1989年毕业后,在雷曼为其规划的梦想吸引下,放弃麦肯锡近10万美元的高薪工作加入了加伦迪亚,后随泰列斯进驻布哈马啤酒厂,此后几十年扎根啤酒行业,从巴西到南美,到西欧,到北美,成为了全球啤酒绝对龙头的CEO。布里托的成功既是自身努力的结晶,也是巴西三雄精心培育的成果。



06
他们坚定推行经营理念,强势导入到控股的公司中,不达目的不罢休

自加伦迪亚始,巴西三雄在长达数十年的企业经营和并购整合实践中形成了“梦想-人才-文化”驱动体系,复制到每家投资企业之中,并通过实施一系列赋能型管理举措,推动企业实现价值倍增!这是3G资本区别于其他私募机构取得持续成功而且受到巴菲特长期推崇的根本原因。

因此,巴西三雄在推行其经营思想和文化制度上有长久而坚定的执着和韧劲,从投行业到啤酒业,再到食品业,从巴西到拉丁美洲,再到欧洲、北美和全世界,他的核心价值观不断指向更远大的目标。

但是推行治理政策总会遭到局部利益反对,在这个时候,巴西三雄无一不显示出铁腕的强执行力!加伦迪亚时期,其第二大股东费尔南迪斯为创始合伙人之一,投行成功后偏好静态生活方式,独来独往,减轻自己的工作量,不再为公司贡献正面价值,但不愿放弃合伙人地位,巴西三雄最终联手强制逼其卖出股份。加伦迪亚收购洛加斯美洲后,斯库彼拉改革管理层薪酬体系,遭遇全面反对,铁腕推行,最终开除了35名中高管中的32名。

3G资本收购企业后,往往都会实行“207010”法则,对每年业绩最后10%的员工,全部淘汰,开除出员工队伍,没有例外。巴西三雄还特别推崇推倒“办公室围墙”,终结管理层特权,实现高管和员工“面对面”办公以及基于业绩(而非等级)的奖酬制度。

正是这种“一把钢尺量到底”的决心和韧劲,帮助巴西三雄将其经营哲学传递到了每个企业的“最后一公里”。

07
他们崇尚简单低调,几十年来一直专注于维护长期牢固的合伙合作关系

吉姆·柯林斯曾如此评价巴西三雄:“真正的商业天才,是把这个复杂的世界,简化为一个非常简单的理念,然后将这个理念贯彻到底。”的确,巴西三雄在穿着、办公室布置、为人处事风格方面,自始至终都贯彻着简单、低调的信条,他们自绝于外界喧嚣,如非必要从来不接受媒体采访。

雷曼曾说:“真正的富裕人生就是能自由调动时间,将时间用来完成最重要的优先事项。让自己的生活简单,才能专注自己的事业。”“许多人一夕爆红名利双收,我们则是花费了20年,建立起来了一家绩效优异的企业,以及简单朴实的生活方式,也正是我们这些人所追求的。”因此,他们的商业原则也很简单:“聘用优秀人才,为其规划远大目标,并维持绩效奖励与合伙人制度。” 

因为简单,所以专注。巴西三雄本身就是长期专注维持合伙人制度的典范,从加伦迪亚到3G资本历史过程中,雷曼经历过无数个合伙人,但只有他们哥仨一直合作至今。巴菲特曾如此评价三人的合伙关系:“他们不与彼此争强好胜,许多企业家会掉入这个陷阱。你不能对自己的合伙人产生竞争心态,不能因为某人功绩卓越,就心生不满。争强好胜,在任何合作关系中都行不通。” 不仅如此,2003年他们还拟定一份股东协议书,维护下一代继承者的合作关系,致力建立一套规则,引领未来世代继续维持良好的合作关系。

巴西三雄能从里约的土壤中发迹,成为食品饮料业的“长跑冠军”,当属商业史上的传奇!在从加伦迪亚到3G资本的这场马拉松里,他们展示了很多很多有待挖掘的闪光点。上述七点,对于他们的成功而言,或许是最关键,也最值得中国企业家借鉴的。

无论3G资本多年后能否基业长青,我们都认为,巴西三雄致力于成就伟大事业的信念、梦想、人格魅力和在企业经营、投资并购中形成的哲学,都终将成为一盏灯,照亮全球追梦人的路,或短,或长。

正如雷曼所说:In the end, I am a teacher; that is really how I see myself.
 
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