文 /和君咨询合伙人 朱文奇

近年来,随着环境问题的日益突出,社会关注程度不断提升,在政策日趋完善和严格、技术进步、资本青睐的背景下,环保产业发展迅速,已经成为我国国民经济的支柱产业之一,“十二五”末期总产值达到4.5万亿元。

与此同时,我国经济步入“新常态”,面临“增长速度换挡期、结构调整阵痛期和前期刺激政策消化期”的三期叠加效应,增长方式由要素驱动型向创新驱动型转变,大多数产业都面临着如何转型升级的问题。

在这样的形势下,环保行业也发生着剧烈的变化。一方面是面对这样一个巨大的市场,外部企业纷纷选择最适合自己的切入点进入;另一方面,行业内企业也在积极寻找转型升级路径,谋求更大的发展。

我们通过对环保上市公司和新三板388家企业的系统扫描,选取其中85家企业作为研究重点,对环保企业的转型升级路径进行了深入研究,以期为环保企业的转型升级提供有价值的参考。

一、环保企业转型升级路径研究的意义

受到三方面驱动因素的影响,转型升级已经成为环保企业和潜在进入企业未来几年需要思考的命题。

第一,宏观环境变化带来巨大的市场

改革开放至今,我国经济维持了30多年的高增长,主导产业不断升级,具体来看呈现4波排浪式增长(见图1):
 
图1 我国主导产业演进历程

产业结构不断升级,新的主导产业能够迅速形成是过去30多年来我国经济高速增长的主因。综合来看,支撑产业结构快速升级的因素主要包括以下四个方面:

一是要素成本较低。由于劳动力和环境要素成本较低,使得我国的企业具有天然的竞争优势,同时对外资也有较强的吸引力。

二是高储蓄率。我国的储蓄率长期处于较高水平,远高于世界平均水平。高储蓄率为我国产业发展提供了很大的资金支持。

三是国外技术来源。由于我国的技术起点很低,改革开放以后的技术主要来自于国外的成熟技术,使得产业形成过程大大加快。

四是物质短缺且规模巨大的国内市场。改革开放初期,我国处于计划经济时代,物质非常短缺,消费热点的升级使得主导产业排浪式地源源不断产生,从而带动经济持续高速增长。

然而,在当前的形势下,这些支撑要素已经发生变化,排浪式的消费热点将很难出现。旅游、娱乐、教育、医疗和节能环保等产业将构成未来我国经济增长的主导力量。

作为推动国民经济增长的支柱型产业之一,环保产业在“十三五”时期将面临巨大的发展空间。在这样的形势下,通过转型升级谋求更大的发展,将是很多环保企业和潜在环保企业的诉求。

第二,产业发展趋势倒逼企业转型升级

就产业本身而言,环保产业在我国真正的发展时间较短,但经历过去几年的快速发展后,多数细分行业正经历由“导入期”、“成长期”逐步走向“成熟期”的转变。行业发展阶段的变化,带来客户需求多样化、产品标准趋严、行业竞争更为激烈等一系列变化,倒逼企业进行转型升级。

第三,企业自身的内在需求

除了外部环境的影响外,企业本身亦存在转型升级的需求。近年来,环保产业政策利好不断,资本活跃度持续上升,行业发展态势良好,环保企业出于“提前抢占市场”、“提高企业竞争水平”、或“凭借资本东风实现跨越式发展”等目的,均存在内在的转型升级需求。这种需求会促使企业不断地创新和转型升级,以谋求企业的迅速发展壮大。

在这样的背景下,我们期望通过对现有的转型升级案例进行研究,给正在转型或即将转型的企业带来一定的借鉴和启发。

二、我们的研究方法

(一)样本选择

为研究环保企业转型升级问题,我们主要选取A股上市公司和新三板挂牌企业作为研究范围,根据其2015年的业务结构,选取环保行业企业共388家,其中A股上市公司78家,新三板挂牌企业309家,非上市企业1家。

(二)转型升级的判断

在判断转型升级时,我们按照细分行业和产业链两个维度进行判断。

 
图2 环保产业地图

一是细分行业维度。我们将环保行业细分为固废处理、污水处理、大气污染治理、环境修复和环境监测五个细分行业。

二是产业链维度。对于每个细分行业,其产业链通常涉及“生产——分销——工程(服务)——综合利用”等环节。
为便于研究,我们将环保产业链进行简化,如下图所示:
 
图3 环保产业链

按照这两个维度,环保企业转型升级的路径总体上有四条(图4):

第一,外部进入型。非环保企业结合自身能力和基础,进入某一环保细分领域某一环节。

第二,产业链延伸型。环保企业由产业链某一环节向其他环节延伸,或由单一产业链环节向全产业链延伸。

第三,横向拓展型。环保企业在深耕某一细分行业的基础上,向其他细分行业拓展。

第四,我们发现,部分环保企业已经出现了平台化发展的趋势,由“做业务”向“做平台”转变。在过去十多年中,腾讯、苹果等互联网平台快速崛起并取得巨大成功,同时,借助平台模式快速发展的互联网企业也在跨界进入传统产业,给传统产业带来深刻的影响,平台的价值正在被越来越多的传统产业所认知,具有远见的环保企业业已在平台模式上进行探索和尝试。因此,环保企业转型升级的第四条路径即为向平台型企业转型。

 
图4 环保企业转型升级路径示意图

三、样本筛选结果及初步结论

(一)样本筛选结果

按照上述思路,我们对样本进行统计,得到统计结果如下:
 
(二)初步结论
 
总体来看,环保企业转型升级路径分为四大类:

第一,基于自身能力和市场机会选择的外部进入型路径

随着“大环保”概念的逐渐兴起,越来越多的企业纷纷转型进入环保行业。在切入环保行业之时,企业往往需要结合自身能力和市场机会,在产业、战略、品牌、产品、组织等企业发展所需的多个能力环节寻找自身所具备的支撑点,选择最合适自己的发展路径。

以东方园林为例,在2012年以前,东方园林业务以市政园林为主,2013年,东方园林进入战略转型期,在园林业务的基础上发育了生态业务板块,目前已涉及环境修复、雨水收集与利用、固废处理等多个领域。

第二,基于结构效率提升的产业链延伸与整合路径

环保产业在我国正处于高速发展期,其结构效率提升空间巨大,且优于运营效率。因此,产业链延伸与整合成为环保企业转型升级的重要路径之一。

以盛运环保为例,盛运环保成立于1999年,前身是安徽盛运机械股份有限公司,传统主营业务是输送机械及环保设备。2010年,盛运环保开始了沿产业链进行转型升级的历程,按照“内生为主,外延为辅”的方式,从垃圾焚烧发电系统集成切入,逐步拓展产业链环节。
 

图5 盛运环保转型升级路线图

资料来源:公开信息,和君分析

第三,由单一细分产业领域向环境综合服务商转变

较之于传统的单一领域的环境服务,向环境综合服务商转型已经成为环保企业转型升级的重要趋势,通过细分产业的横向拓展,提供集“水、气、固废”等为一体的环境综合服务。

永清环保最初主营业务为大气污染治理,主要为火电、钢铁、有色、造纸等高污染、高耗能行业提供除污和节能服务。该公司于2014年开始进行多点布局,不断拓宽业务领域,目前已经形成包括“大气污染治理、土壤修复、固废处理、环评、清洁能源”的业务结构,实现了由“大气污染治理服务商”向“光热综合服务商”的转型。
第四,由“做业务”向“做平台”转变。

启迪桑德是环保企业探索平台模式的代表,2015年6月5日,桑德环境全资子公司北京新易资源科技有限公司所运营维护的“易再生网站”正式上线并提供服务,成为再生资源信息、交易和服务平台。

四、未来研究展望

在今后的系列文章中,我们将用15篇文章,沿着这四大路径对环保企业发展轨迹和转型升级问题进行详细、深入的研究和探讨。
注:高级咨询师张冉、实习生李云对本文也有贡献